6月底去参加了雪球组织的理财节大会,一整天的时间学习到的理财知识与思路真的很多,感谢各位老师的发言,很实用也能切实的指导投资思路。

同时我也发现现场的年轻人特别多,这也从一个侧面说明了越来越多的人意识到理财的重要性,开始学习理财知识。

 菜头导读 

准备学习投资理财知识,该看那些大师的书籍能更快入门?该怎么配置资产才最合理?“抄作业” 妙招给你解答。

 

很多理财达人都推荐新手购买基金,而且都不约而同的推荐购买指数基金,道理在哪?指数基金有什么优势?

知道了该买什么,那么该怎么买呢?PE、PB低估值的指数该怎么选,定投是选择普通定投,还是选择价值平均定投?

2018年雪球理财节笔记——谈该怎么抄投资的作业-菜芽笔记——阅读、思考、写作

这此活动中看到了很多活跃在雪球上的大V,之前是在网络上学习他们的理念方法,而这次在现场感受还是大不一样的。

上午的基金专场几位大V分享了自己的作业,那么今天我也就顺便抄个“作业”。

从鱼到渔:如何更好的抄作业

这个题目是雪球大V银行螺丝钉的分享,“鱼”代表买什么,而“渔”代表为什么买,这次螺丝钉大大分享了抄作业的三个渠道:

1、找成熟的投资大师的著作

2、可以找金融公司稳健的策略

3、可以抄指数基金定投的作业

投资大师的著作

1、《聪明的投资者》

巴菲特老师,格雷厄姆的《聪明的投资者》中提到提到一个投资策略“成长股内在价值的计算公式:2018年雪球理财节笔记——谈该怎么抄投资的作业-菜芽笔记——阅读、思考、写作

V代表内在价值,E上市公司盈利,R上市公司盈利增速

一个公式就能够简单清晰说明量化计算上市公司内在价值的方法。而这样通过公式量化表达策略的投资风格,也容易被普通投资者“抄作业”。

2、《股市稳赚》

乔尔.格林布拉特在《股市稳赚》中提到个一个方法:把上市公司按资本收益率从高到低排名,再把股票收益率从高到低排名,最后我们把这两个排名相加,取排名最前的20个股票,等权重的方式买入它们。这个策略还有一个非常霸气的名字“神奇公式”。

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成熟金融公司策略

1、桥水基金策略

除了学习投资大师的理论,还有一个方便的方式就是学习成熟的金融公司策略,这里就提到了最近在国内特别火的一个位大师级人物达里奥,他是桥水基金的创始人最近他有一本著作原则在国内卖得非常火爆很做投资的人都学习他

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桥水基金的全天候模型本身策略复杂不对外公开但达里奥给普通投资者推荐过一个简化版的全天候模型”:

30%的股票、

40%的长期国债、

15%的中期国债,

外加各7.5%的黄金和商品。

每一个资产大类我们都能从市面上找到对应的基金产品这样一份清晰透明可量化的投资策略,就能很好的抄作业了。

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2、先锋领航集团

除桥水之外,最大的基金公司先锋领航集团“目标生命周期系列”也有一个简单的策略:

针对投资者不同年龄的抗风险能力不同,可以配置的股票类比例也不同,年龄越大抗风险能力越低。我们用一个公式来量化,用100减去我们的年龄来作为股票资产的配置比例。

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比如一位30岁的投资者,可以拿出约70%的流动资产配置股票类资产。

3、低估指数基金的定投

指数基金是一个简单且可量化的一个投资品种。其有三个有点:

首先,指数基金是一个被动型投资品种,一般指数基金的投资策略,股票各自配多少仓位比例都有一定规则也容易量化。

第二,指数基金的特点是成本低廉,股票基金要1%~1.5%管理费,指数基金大约是0.5%左右。

第三,指数基金可复制性强。所有指数基金,都会在当天下午3点按照收盘的指数成交。

智能定投—工薪层理财好帮手

 

这个题目是雪球大V持有封基的分享,分享内容主要针对普通投资者,就是每个月以工资收入作为主要现金流95%以上的精力都放在工作上的这类人群。

“那么也就要谈到两个大问题:买什么?怎么买?

第一、买什么

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巴菲特曾经说过通过定期投资指数基金一个什么都不懂的业余投资者竟然往往能够战胜大部分专业投资者

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指数基金到底是怎样盈利的,这里有一个非常简单的公式:

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1、企业利润增长。

2、估值变化。PE低估、PB低估,价值回归,PE提升,原来PE只有10倍,到PE20倍,大家认可,股价就上去了。

3、股息率。对于股息率来说,现在有很受欢迎的红利指数。

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看好三个申万一级的板块:家用电器、食品饮料、医药生物。

1、家用电器。格力、美的,很多大牛股都在家用电器板块里。

2、食品饮料。民以食为天,榨菜、酱油这种最普通的食品都创造了历史新高

3、医药生物。

“现在的矛盾已经转变成人民群众对美好生活的向往和发展不平衡之间的矛盾”,什么叫人民群众对美好生活的向往?那就是消费升级,这三个行业,家用电器是不是代表着人民群众对美好生活的向往?食品饮料、医药卫生。

第二、怎么买

价值平均策略》这本书告诉我们怎样定投比普通定投更好,如果基金的震幅越大收益率越高。

1、成本平均策略

普通定投是什么第一个月定投1000元第二个月1000元第三个月1000元第四个月还是1000元这样的定投是成本平均策略”,每次定投的成本是一样的。

2、价值平均策略

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第一个月净值1第二个月净值是1.3第一个月定投1000第二个月本来要定投1000的因为涨出来300块所以实际上只要定投700就可以了反过来如果第二个月跌到0.7第一个月投的1000变成了700块本来第二个月要定投1000现在还要补上300块所以第二个月要定投1300块钱依此类推。

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3、价值平均策略的一个问题

在原版价值平均策略,存在一个问题,当指数回撤很大的时候,例如当回撤到2008年还是2011年的时候需要的资金量是50倍之多原来定投1000元最大回撤的时候要定投50倍也就是原来1000元现在要定投5万/月显然这个方案是不符合绝大部分工薪阶层实际情况的所以需要对原方案做改造改成了有上下限上限五倍下限也是五倍。

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总结

1、对于非专业投资的人来说,基金是一个好的投资标的,一定程度上分散了风险,而且可以量化。

2、对于基金来说,可以场外利用金融工具实现自动定投,避免人性中的“懒惰

3、可以利用先锋基金的方式分配自己用于股权投的资金比例

4、利用桥水基金的思路分配股权投资部分的资产配置。

5、利用价值平均定投的模式,保证持续不断的投资现金流。

原文始发于微信公众号(菜芽笔记):2018年雪球理财节笔记——谈该怎么抄投资的作业(一)